Новое в финансовых механизмах развития ОПК
Несмотря на отмеченные ранее нерешенные проблемы, в деятельности ОПК появились и ощутимые признаки происходящих вполне позитивных изменений. К ним, по нашему мнению, следует отнести существенно более квалифицированное и эффективное управление организационно-экономическими и финансовыми инструментами поддержки его научно-производственной деятельности на государственном, корпоративном, банковском и других уровнях. Эти инструменты позволяют преимущественно не директивными методами реализовать действительно необходимую научно-промышленную стратегию оптимизации, конверсии и выборочной приватизации производственных и мобилизационных мощностей и научно-экспериментальной базы ОПК, направленную на повышение его эффективности как в оборонных, так и общеэкономических целях.
В результате после двух лет сокращения балансовой прибыли по оборонной промышленности в целом в 2004 г. она увеличилась на 4,2%. В структуре инвестиций в основной капитал оборонных предприятий преобладающими остаются собственные средства предприятий. Их доля в 2004 г. составила 58%. Важно подчеркнуть, что это более чем на 6% ниже, чем в прошлом. Основное перераспределение произошло за счет увеличения государственного финансирования. Однако повысилась и доля банковского кредитования. Ситуация в ОПК в этой сфере в принципе характерна для всей российской промышленности. Известно, что банковские структуры накопили достаточно финансовых ресурсов для их вложения в реальный сектор экономики. Но имеются определенные сложности с кредитованием промышленности.
Это объясняется высокой степенью рисков кредитования бизнес-проектов, низкой ликвидностью залоговой базы промышленных предприятий, недостаточным маркетинговым изучением рынков сбыта. Банки свои риски пытаются компенсировать высокими процентными ставками и короткими сроками кредитования, что не устраивает предприятия. Ряд промышленных предприятий нашли выход из создавшейся ситуации в привлечении кредитных ресурсов зарубежных банков, сотрудничая с ними либо напрямую, либо через российские банки. При этом процентная ставка по кредитам значительно ниже, чем предлагаемая отечественными банками. Однако кредитование в зарубежных банках сегодня доступно лишь наиболее крупным предприятиям, имеющим высоколиквидные активы и экспортные поставки, а также серьезные долгосрочные контракты с отечественными естественными монополиями.
По расчетам экспертов, оптимальными для оборонной промышленности являются кредиты на сумму от 1 млн до 5 млн долл. на срок до пяти лет под 6-8% годовых. В реальности такие параметры достигаются крайне редко, однако количество примеров успешного сотрудничества оборонных предприятий с банками все-таки увеличивается [Экономика ВПК, 2005].
В ОПК начали приходить венчурные инвестиции. Крайне перспективной и многообещающей новацией в ОПК в 2004 Л стала принципиальная возможность доступа к венчурным инвестициям в связи с созданием первого в России отраслевого венчурного фонда - пока только в сфере аэрокосмической и оборонной промышленности. Его создала корпорация "Аэрокосмическое оборудование" при участии Министерства промышленности, науки и технологий РФ [Емелин, 2004] согласно договору между инвесторами фонда, подписанного 11 марта 2004 г. в соответствии с решением о признании Корпорации победителем конкурса, организованного Венчурным инновационным фондом (ВИФ) Минпромнауки. Первоначальный объем активов Инновационного венчурного фонда аэрокосмической и оборонной промышленности составил всего 10 млн долл. Управляющей компанией фонда выбрано ЗАО "Инвестиционно-финансовая компания ОПК" (ИФК ОПК). Со временем венчурные инвестиции воплотятся в перспективных проектах новых вооружений и гражданской продукции.
Основной целью учреждения Венчурного фонда является содействие инновационному развитию отечественного ОПК. Средства Венчурного фонда будут инвестироваться в перспективные проекты (бизнес